Calculates the results of using the forward and futures markets to hedge the disposal proceeds from the divestment of Oliviera Co.
Thí sinh không xác định được cần phải mua (buy) hợp đồng tương lai tháng 9, dẫn đến mất điểm kỹ thuật. Ngoài ra, lỗi không làm tròn số lượng hợp đồng thành số nguyên gần nhất cũng rất phổ biến,.
Demonstrates how the transaction with the Japanese customer would be hedged… and what the result of the hedge would be.
Thí sinh không đưa ra hướng dẫn đầy đủ cho hội đồng quản trị (số lượng hợp đồng, mua hay bán), chỉ tập trung vào con số cuối cùng mà bỏ qua các bước diễn giải kỹ thuật.
Recommend an appropriate hedging strategy for the R202m which Passmore Co is due to receive…
Thí sinh sử dụng số lượng hợp đồng lẻ (ví dụ 40.4 thay vì 40) dù trên thực tế các công ty chỉ có thể mua/bán số nguyên hợp đồng. Lỗi tính toán phí quyền chọn (premium) bằng cách quy đổi tiền tệ không cần thiết cũng được ghi nhận,.
Kết luận
Một chiến lược hedging đầy đủ phải bao gồm: Vị thế (Mua/Bán), Loại hợp đồng (Kỳ hạn/Tương lai/Quyền chọn), Số lượng hợp đồng (Số nguyên) và Thời điểm đáo hạn.
Cách áp dụng
- Luyện tập quy trình 4 bước cho Futures/Options (Xác định vị thế -> Số lượng hợp đồng -> Giá thực hiện/Basis -> Kết quả cuối cùng).