Giá trị tương lai của dòng tiền là tổng số tiền sẽ thu được ở một thời điểm trong tương lai do đầu tư mang lại với một lãi suất nào đó trong một khoảng thời gian nhất định.Trong phạm vi chương trình ôn thi CPA thì chúng ta cần biết ít nhất là 2 công thức tính giá trị tương lai của dòng tiền:

Công thức 1. Công thức tính giá trị tương lai của 1 khoản tiền ngày hôm nay

FV = PV * (1 + r)^n

Trong đó:

• FV: Giá trị trong tương lai
• PV: Giá trị hiện tại (hôm nay)
• r: Hệ số chiết khấu (Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng/ Chi phí sử dụng vốn)
• n: Số kỳ từ hôm nay đến tương lai.

Ví dụ 1: Hôm nay, bạn gửi 1 khoản tiền tiết kiệm trị giá $10,000 trong vòng 3 năm. Lãi suất là: 10%/năm. Lãi & Gốc nhận một lần khi đáo hạn.

Như vậy, số tiền sau 3 năm bạn nhận sẽ được tính như sau:

• Năm 1 – Tiền lãi: $10,000 * 10% = $1,000
• Năm 2 – Tiền lãi: ($10,000 + $1,000) * 10% = $1,100
• Năm 3 – Tiền lãi: ($10,000 + $1,000 + $1,100) * 10% = $1,210
• Năm 3 – Tiền gốc: $10,000

Vậy, tổng số tiền nhận được sau 3 năm: $10,000 + $1,000 + $1,100 + $1,210 = $13,310

Số tiền này có thể được tính nhanh theo công thức bên trên: FV = $10,000 * (1 + 10%)^ 3 = $13,310

Công thức 2. Công thức tính giá trị tương lai của dòng tiền đều

Dòng tiền đều: là dòng tiền đều đặn phát sinh hàng kỳ nhé. Khi đó chúng ta có thể tính giá trị tương lai của dòng tiền bằng cách nhóm các hệ số chiết khấu như 1/(1+r); 1/(1+r)^2 …và  1/(1+r)^n thành 1 hệ số duy nhất. Hệ số này gọi là Annuity factor (AF).

FV = C(dòng tiền đều) * AF

Trong đó: AF = [(1+r)^n – 1]/r